【重大】液冷板块迎确定性放量拐点 美利信为核心冷板标的

液冷板块当前三重信号共振，确定性迎来放量拐点，第三季度将正式迈入规模化交付的高增长窗口。随着算力密度提升逼近风冷散热极限，英伟达新一代架构将全机柜液冷设为出厂标配，海外头部云服务商已陆续下发液冷整机柜采购订单，液冷零部件需求强度持续加剧。国内新建数据中心PUE要求压降至1.25以下的政策导向，推动大型算力中心加速启动液冷改造与新建项目，前期测试订单正集中转化为千柜级、万柜级规模化交付。美利信为液冷冷板核心概念标的，将直接受益于行业高景气周期。