江波龙企业级存储爆发式增长，业绩翻倍但机构下调盈利预测维持增持

江波龙2024年营收174.64亿元，同比增72.48%，归母净利润4.99亿元，同比增160.24%。企业级存储收入暴增666%至9.22亿元，成功推出多款高速eSSD产品，并完成与国产CPU平台服务器的兼容适配。巴西子公司Zilia整合后收入23.12亿元（增120%），Lexar品牌营收从2019年8.6亿增至2024年35.3亿元。自研主控芯片流片成功，累计出货超3000万颗。平安证券下调2025-2026年盈利预测，但维持“推荐”评级，认为企业级存储需求及AI/数据中心发展将驱动长期增长，同时提示晶圆价格波动、境外经营及技术迭代风险。