AI芯片爆发+关税倒逼国产化！存储龙头江波龙迎来国产替代黄金期？

东海证券4月半导体行业报告显示，AI芯片厂商业绩增长显著，关税摩擦加速半导体国产化进程。4月半导体供需改善，价格上行，AI服务器与新能源车需求保持高增长。报告指出国内AI芯片企业如寒武纪、恒玄科技表现亮眼，存储领域江波龙等企业受益于国产替代逻辑。公募基金重仓配置半导体龙头，行业估值处于历史中高位。风险提示包括需求复苏不及预期及国产替代进程风险。