【观点】江波龙调研释放技术产品与行业观点

江波龙在机构调研中详细阐述了其技术优势与产品进展。公司主控芯片采用领先工艺与自研IP，其UFS4.1产品在制程与性能上优于市场可比产品，目前已与头部智能终端厂商深度合作，并处于批量出货前夕。

此外，公司创新的mSSD产品市场前景广阔，并已顺利实现技术商业化转化。

供应链方面，公司已与全球主要存储晶圆原厂建立深度合作并签署长期协议，在供应偏紧环境下构建了差异化保障能力。

对于行业周期，公司认为AI推理（特别是KVCache与RAG技术）显著扩大了存储容量需求，叠加基础设施扩张与HDD短缺，共同推动存储需求爆发式增长，而产能建设滞后使得短期供应增量有限。