【观点】AI推理重构存储逻辑，江波龙迎定制化机遇

文章指出，随着AI应用重心从训练转向推理，存储行业的底层逻辑正发生根本性变革。传统依赖供给收缩的涨价周期逻辑正在失效，市场关注点转向AI推理系统中‘存储即记忆’带来的结构性机遇。在这一趋势下，存储芯片深度嵌入AI推理堆栈，从标准化商品转变为具备技术溢价和生态溢价的核心组件。

对于江波龙等国内模组厂商而言，这意味着从‘国产替代’向‘AI定制化’的价值跃迁。公司正转型为存储解决方案商，通过为AI PC/手机等提供定制化嵌入式存储方案，有望获得比单纯买卖芯片更稳定、更高的毛利率。能否进入AI核心系统堆栈并绑定算力芯片，是决定其能否享受估值系统性抬升的关键。