【观点】江波龙26Q1业绩高增，新品放量获券商看好

招商电子发布研报，点评江波龙2026年一季报业绩高增，营收99.09亿元环比增长64%，归母净利润38.62亿元环比增长443%。公司毛利率和净利率大幅提升，存货增至180亿元，与多家原厂续签LTA锁定供应链。业务方面，UFS4.1等新品已批量导入头部手机客户，企业级产品获多个国产CPU平台认证，mSSD产品预计2026年规模化替代。

公司发布2026年股权激励计划，设定营收增长目标，激励对象638人。投资建议认为公司业绩有望在存储价格强劲背景下进一步增长，给予正面评级。