【观点】存储超级周期下江波龙的技术布局与行业机遇

近期AI多模态迭代引发庞大数据需求，存储芯片供不应求，DRAM与NAND现货价格大幅跳涨。存储芯片摆脱周期性波动的预期，可能重塑行业估值逻辑，吸引长期资本流入。

存储供需缺口长期存在，产能提升受限，预计实质性供需再平衡难以在2027年前出现。下一代存储创新如HBF、CMX、LPU旨在解决AI推理时代的存储瓶颈，将存储从被动设备转变为主动计算组件。

相关标的中，江波龙作为国内存储模组龙头，专注于企业级SSD领域，与闪迪有长期合作基础，已布局HBF相关技术研发，可能受益于行业趋势和技术革新。