【观点】存储板块多股跌破回购价引发"黄金坑"之争，供需格局深度解析

存储概念股自7月以来大幅回调，截至9月14日，江波龙等多家公司股价已跌破回购价格区间，引发市场关于"黄金坑"是否出现的讨论。行业分析认为，AI算力需求爆发推动存储芯片进入"超级周期"，但海外大厂产能向HBM倾斜，导致普通DRAM和NAND供应依然偏紧。

国产存储厂商长鑫科技与长存控股虽取得技术与营收突破，但扩产计划尚不明确，短期难以根本性改善供应紧张局面。东吴证券指出，应重点跟踪DRAM/NAND合约价与现货价、原厂资本开支及云厂商AI数据中心建设节奏等关键指标，以判断存储周期后续走势。