【观点】国海证券看好电子景气上行，AI算力需求带动供需趋紧

10月19日，国海证券发布电子行业研究报告，核心观点为AI算力需求持续高增，带动PCB、MLCC、模拟芯片及功率器件供需趋紧，涨价趋势延续，电子行业景气度呈强势上行趋势。

报告指出，尽管存储涨价和HBM缺货对消费电子端侧需求造成一定压制，但AI算力云侧需求依然旺盛，行业基本面支撑较强。江波龙被纳入半导体板块建议关注名单，与兆易创新、佰维存储等存储厂商并列。

此外，报告提到被动基金已大幅降低半导体持股比重，构成后续流动性改善预期下的增量资金潜力，当前板块经历前期调整后配置价值逐步显现。