【观点】存储业绩股价背离，机构认为估值低估、端侧AI成新赛道

存储芯片板块三季报业绩亮眼与股价大幅回撤形成强烈反差，券商认为前期景气预期提前透支、基本面利好提前兑现，部分资金选择“利好兑现”式离场，7月以来的下跌本质是预期修复。

野村证券认为市场对人工智能投资前景的担忧属于“反应过度”，当前板块估值已进入“被严重低估”区间。

机构普遍认为涨价逻辑仍在，但行业将迎来新一轮分化，AI服务器增量需求持续支撑存储合约价，而布局端侧AI正成为国内厂商突围的新方向，江波龙已将端侧AI技术合作范围拓展至AMD、高通等多家头部主芯片厂商。