【观点】东海证券看好存储行业高景气延续，建议逢低关注江波龙

东海证券发布电子行业研报，核心观点认为AI驱动下存储行业处于高景气周期，SK海力士、三星2026Q3业绩均创历史新高，存储业务全面放量，资本开支持续扩张以承接高端存储需求。

研报判断存储供不应求将延续至2030年，海外龙头已与主要客户签订长期供应协议锁定产能。同时指出四大云厂资本开支与现金流分化加剧，市场对AI长期投入回报产生担忧，资金更为谨慎，但短期恐慌资金释放较多，或有探底回升的反弹行情。

研报建议逢低关注存储板块，将江波龙列为存储方向重点推荐标的，认为AI基建高景气或持续，半导体国产化依然加速发展。