西部证券看好液冷市场高增机遇 捷邦科技获关注

西部证券发布研报，展望2026年液冷市场发展机遇。研报指出，根据2025年英伟达GTC大会披露的数据，未来5个季度Blackwell和Rubin订单约1400万颗GPU，估算2026年英伟达机柜液冷市场规模保守约69亿美元，乐观可达97亿美元。同时，据液冷产业链数据，2026年谷歌TPUv7及以上等级芯片出货约220-230万颗，测算其机柜液冷市场规模为24-29亿美元。

研报认为，2026年国产芯片出货有望保持高增长，叠加AI超节点整机出货形式采用率的快速提升，将给国内液冷市场带来高增机遇。在投资建议部分，西部证券建议关注具有技术壁垒并能进入国内外大厂供应链的龙头公司，以及可凭借液冷行业起量提升业绩弹性的二线公司，相关标的中包含了捷邦科技。