【观点】光模块设备行业深度研究：AOI开启成长新空间

国海证券发布光模块设备行业深度研究报告，指出AI算力高速扩张驱动光模块从400G向800G/1.6T迭代升级，COB/COC/硅光/CPO封装工艺复杂度大幅提升，AOI检测设备从可选升级为高端光模块量产标配。全球光模块AOI设备市场预计2026-2032年复合增长率达15.0%，国产厂商凭借性价比与本地化服务加速进口替代，行业长期成长逻辑清晰。报告维持行业“推荐”评级，凯格精机作为相关标的之一有望受益。

短期关注800G/1.6T光模块集中扩产带来的设备需求，建议关注相关投资机会。