军工板块迎政策+军贸双重利好，行业迎V型反转

近期军工板块表现强势，国证航天指数自6月24日发布会以来最大涨幅22%，主要受924行情回暖、地缘冲突、9月3日阅兵及业绩预期推动。与以往阅兵驱动不同，本轮上涨源于基本面改善，包括军贸出海、国产替代、军费扩张带来的订单增长。政策方面，2025年是“十四五”收官和“十五五”规划承上启下之年，行业将进入V型反转。分析师建议短期谨慎追高，长期仍具潜力，可关注航空航天ETF及产业链龙头。