【观点】光大证券看多汽车智能化与人形机器人

光大证券表示，高阶智驾或迎商业化拐点，人形机器人仍待事件催化。智驾方面，L2渗透率抬升带动零部件出货，L3及以上加速商业化，L4级在商用场景应用。人形机器人方面，特斯拉、小鹏指引2026年量产，仍是重要投资主线。

政策层面，2026年汽车行业政策延续消费提振产业升级，安排超长期特别国债支持以旧换新，培育具身智能等未来产业。光大证券判断，2026年汽车总量或仍靠政策驱动，智能驾驶和人形机器人为人工智能商业化落地的重要场景。