【观点】冯明远调仓加仓湖南裕能博弈新能源周期见底

冯明远管理的信达澳亚基金在2026年一季度报告中显示，其持仓从AI算力产业链剧烈转向新能源锂电材料赛道。新进重仓股恩捷股份、德方纳米、璞泰来、湖南裕能等锂电材料龙头成为新宠，其中湖南裕能作为正极材料公司被增持。这一调仓动作被业内视为对新能源赛道“周期见底”的博弈，并可能预示部分机构资金对AI硬件估值泡沫的警惕，转而提前布局新能源行业“困境反转”。