4大磷酸铁锂龙头 “放大招”

甬兴证券发布研究报告《湖南裕能首次覆盖报告：磷酸铁锂龙头，产品高端盈利显著》，对公司给出买入评级。湖南裕能主营磷酸铁锂，市场份额位居行业第一，2023年收入约413.6亿元，归母净利润15.8亿元，磷酸铁锂销量50.7万吨。公司绑定宁德时代、比亚迪等核心客户，受益于下游需求提升。公司产品谱系全，高端产品获得广泛认可，坚持一体化布局，盈利能力强于同行。预计2024-2026年收入分别为240/335/478亿元，归母净利润9/21/30亿元。