东吴证券—湖南裕能—301358—2024年业绩预告点评：Q4业绩基本符合预期，25Q1起涨价落地拐点将至—250122

湖南裕能发布2024年业绩预告，预计归母净利5.6—6.6亿元，同比下降58%—65%，主要受新产能爬坡减值影响。尽管如此，2024年出货量同比增长近40%，预计2025年仍将维持40%增长。Q4单吨净利环比微降，但预计2025年盈利将反转，单吨净利有望提升至0.25—0.3万元。投资建议维持‘买入’评级，目标价73元。