美好医疗上半年净利降32% 维持买入评级

美好医疗2025年上半年归母净利润1.1亿元，同比降32.4%，业绩不及预期。其家用呼吸机组件收入4.4亿元，同比降2.8%；人工耳蜗组件收入0.6亿元，同比降7.5%。业绩下滑主因是马来西亚三期产业基地在建未量产，影响订单交付。不过公司呼吸机和人工耳蜗业务保持优势，产品管线持续扩展，新业务开发推进，长期发展空间被机构看好。东方证券维持“买入”评级，目标价24.48元。