【观点】基建投资逻辑转向结构性“安全型投资”

2026年1–2月，基础设施固定资产投资同比增长11.40%，其中电力、热力、燃气及水生产和供应业累计同比13.10%，增速最高。在“稳投资”政策及“两重”建设推进下，能源电力等领域构成主要支撑。

我们认为，未来基建投资逻辑或逐步从传统的‘稳增长、稳GDP’的总量驱动，转向服务国家战略与安全需求的结构性投资，重点包括清洁能源、能源安全及区域战略等领域，“安全型投资”有望成为重要增量方向。