瑞迈特获华鑫证券买入评级，耗材业务增长显著国际化加速

华鑫证券发布瑞迈特动态研究报告，首次覆盖给予买入评级。2024年公司营收8.43亿元同比降24.85%，归母净利润1.55亿元同比降47.74%；2025年Q1营收2.65亿元同比增38.11%，净利润0.72亿元同比增44.11%。毛利率连续三年提升至49.57%。耗材业务2024年收入2.84亿元增46.22%，通过美国RH公司推广策略及欧洲医保布局拓展市场。公司全球市占率12.4%居第二，国内30.6%居首。2024年与RH签订5年北美独家经销协议。机构预测2025-2027年收入分别为10.13、12.68、16.10亿元，PE分别为30.7、23.8、17.9倍。