科净源三季报营收利润双增 现金流存隐忧

科净源发布2025年三季报，报告期内营业总收入2.42亿元同比增长39.72%，归母净利润1597.18万元同比增长141.06%；第三季度单季营收9277.54万元同比增74.57%，归母净利润314.18万元同比增167.67%。毛利率24.32%同比降3.52%，净利率6.56%同比升129.24%，三费占营收比20.38%同比降39.24%。每股净资产11.51元同比降8.81%，每股经营性现金流0.04元同比增101.89%，每股收益0.23元同比增140.35%。此外，公司应收账款占最新年报营业总收入比达264.13%，现金流状况需关注：货币资金/流动负债仅14.11%，近3年经营性现金流均值/流动负债为-35.36%，近3年经营活动现金流净额均值为负。历史上，公司上市以来有1份年报，亏损年份1次，ROIC中位数24.62%，2024年ROIC为-11.44%