【观点】AI驱动PCB资本开支，鼎泰高科获推荐

近期PCB厂资本开支持续投入，沪电股份于2026年3月6日公告投资55亿元新建高层数、高频高速PCB项目，鹏鼎控股等头部厂商也宣布扩产计划。从报表端看，胜宏科技和深南电路2025年第四季度资本开支环比大幅增长，印证AI领域投入加速。AIPCB市场空间广阔，我们判断头部PCB企业存在26年单季度资本开支持续超预期的可能，将对PCB设备企业带来良好的业绩拉动。因此，在PCB设备及耗材环节，报告重点推荐鼎泰高科等公司。