【观点】AI驱动PCB扩产，鼎泰高科钻针龙头受益

PCB行业正受益于北美云厂商AI算力建设带来的高端服务器需求暴涨，推动PCB板厂大规模扩产，而扩产的真正受益者是上游设备与耗材企业。鼎泰高科在国内钻针市场已形成与金洲精工的双龙头格局，月产能超1亿支，主导了方正、景旺、深南、胜宏等头部大陆PCB厂商的钻针供应。在材料端，CCL向高频高速M9级升级，近期高阶CCL涨价幅度达20%—40%，涨价缺口给国内厂商提供了导入机遇。从资本市场表现看，覆铜板指数本月涨20.57%，PCB电路板指数涨13.7%，PCB环节有望跟上AI硬件其他分支的涨幅。