AI电力短缺催生需求，电网设备出海高景气

全球科技巨头英伟达与微软先后指出，AI发展正面临数据中心电力短缺这一瓶颈，这推动了全球电力基础设施的重构需求，为电网设备板块带来确定性增长。

供需失衡的海外市场与具备全球竞争力的中国企业形成共振，打开了广阔的成长空间。2025年1—9月我国电网设备出口金额同比增长21%，其中变压器、高压开关延续高速增长。

总体上看，AI算力引发的电力缺口、电网升级的刚性需求等核心逻辑没有改变，且大概率会持续5—10年。