【观点】AI应用赛道迎戴维斯双击 成本拐点验证商业变现逻辑

AI应用赛道当前迎来“戴维斯双击”机遇，核心驱动是推理成本雪崩式下跌推动商业化拐点从预期走向验证。

OpenAI旗舰大模型API调用价格大幅下调，叠加国产开源模型性能逼近闭源SOTA水平，成本端质变解决AI应用企业利润痛点，成本下降带动调用量爆发、收入确认链条跑通的传导逻辑已在全球加速验证。同时AI应用收费模式从传统按座订阅向“按座+按量”混合转型，头部厂商付费用户规模已充分验证市场付费意愿。

叠加国内“AI+”政策推动大模型与实体经济深度融合，软件板块估值中枢具备显著提升空间，当前或是布局AI应用赛道的较好时间窗口。