【观点】华源证券解读华为“韬定律”指引半导体系统级迭代，提及波长光电周跌26.48%

华源证券2026年6月3日发布电子行业研报指出，华为推出“韬定律”将半导体产业迭代方向从单一制程优化拓展至系统级优化，提出背景为摩尔定律放缓后制程降本优势消失、产业链各环节各自为战、国产化进入深水攻坚阶段，该定律可助力解决产业卡脖子问题，建议关注先进封装、晶圆制造、产业链增量设备与耗材、光传输、EDA等环节。

本周电子板块个股涨跌幅后五包含波长光电，周跌幅达26.48%，报告提示大厂资本开支不及预期、原材料价格波动、地缘政治与供应链风险。