【观点】国金证券：石墨烯TIM产业化拐点已至，思泉新材等国内厂商加速布局

国金证券发布研报指出，AI算力升级推动芯片散热需求提升，传统TIM性能瓶颈逐步显现，单颗GPU功耗已由400W提升至最高1400W。石墨烯TIM兼具高效导热、柔软贴合与长期稳定三大优势，全球TIM市场规模预计从2024年约20.12亿美元增长至2031年约41.48亿美元，复合增速约10.7%，市场扩容与高端材料渗透率提升有望共同打开石墨烯TIM的成长空间。

碳基路线打开国产突围窗口，鸿富诚已实现石墨烯导热垫片规模化量产并批量供应全球头部AI芯片客户，中石科技、思泉新材、飞荣达等国内厂商亦在加速布局垂直取向石墨烯TIM，产业化进程有望提速。国金证券建议关注已在石墨烯导热垫片积极布局、具备先发优势的企业。