【观点】锂电基本面与钠电进展共振，机构研判复苏拐点

机构最新研判指出，锂电板块基本面实现重大变化，核心驱动力来自供需收紧与新技术支持。一方面，新能源汽车进入传统产销旺季，储能项目集中落地，带动电池及上游材料企业5月排产数据持续走强、超出市场预判。另一方面，宁德时代与海博思创签署3年60GWh战略订单，标志着钠电逻辑从‘低锂价替代’转向‘储能安全供应链自主’。锂电产业链已进入业绩全面复苏的周期拐点，2026年第一季度铜箔德福科技等中游材料企业盈利大幅改善。机构建议关注需求向好背景下估值较低的锂电行业领先企业、上游锂资源企业及中游核心材料如隔膜、铜箔、电解液等。