骏鼎达拓展人形机器人应用 海外布局提速

骏鼎达是功能性保护套管国内龙头企业，产品应用于汽车、工程机械等领域，已切入新能源汽车市场并进入比亚迪供应链。2019-2024年营业总收入、净利润复合增长率均约25%，第一大客户2024年采购金额较2023年增幅约1倍。海外布局方面，墨西哥子公司2024年11月运营，摩洛哥子公司完成ODI备案，未来将服务北美、欧洲客户，同时探索东南亚网点布局。公司正积极拓展人形机器人领域应用，现有产品可用于内部线束系统保护，新开发的腱绳保护管可应用于灵巧手，已对接相关厂商。预计2025-2027年营业收入分别为11亿元、14.2亿元、18.6亿元，同比增长27%、29%、31%，归母净利润分别为2.2亿元、2.67亿元、3.29亿元，同比增长25%、21%、24%。