东吴证券—斯菱股份—301550—轴承龙头掘金车后市场，谐波新锐扬帆人形蓝海—250311

斯菱股份成立于2004年，专注于汽车轴承的研发、生产和销售，并通过收购和海外工厂建设扩大了产品线和产能。公司海外市场收入占比超50%，尤其在北美市场表现强劲，已切入NAPA等行业头部企业供应链。此外，公司积极布局新能源车赛道和机器人零部件业务，预计2024—2026年营收CAGR约为28%，归母净利润逐年增长，首次覆盖给予‘买入’评级。