通信行业三重驱动 光模块高景气持续

近期沪指突破3600点创年内新高，通信行业基本面呈现三重驱动逻辑：光模块需求爆发、龙头企业业绩超预期、AI算力基建加速。英伟达H20芯片恢复对华供应，Meta等云厂商扩产带动订单放量。5G-A商用与6G研发推进设备需求，卫星互联网政策加码叠加'东数西算'工程拉动投资。光模块市场维持高景气度，通信ETF近月涨幅20.86%，近一年涨幅39.77%。