【市场】珂玛科技领跌半导体设备板块，机构析因与策略

截至2026年1月26日，上证科创板半导体材料设备主题指数下跌3.99%，中证半导体材料设备主题指数下跌4.33%，其中目标股票珂玛科技领跌11.19%。尽管指数回调，但相关ETF如科创半导体ETF和半导体设备ETF华夏获得连续资金净流入，合计吸金超50亿元，市场惜售情绪浓厚。本次调整主要受市场降温、风格高低切换及全球流动性预期谨慎驱动，同时美股财报窗口期加剧市场短期谨慎情绪。

银河证券等机构认为，半导体板块长期驱动在于产业链景气度提升和国产替代逻辑，设备与材料领域逻辑最硬。策略上，专业机构普遍建议采用“分批布局长期持有”方式，以平滑成本并静待产业趋势兑现。