【观点】高盛研报看好珂玛科技国产化前景，目标价164元

高盛于5月25日发布研报，给出珂玛科技目标价164元，较5月22日收盘价有40.1%上涨空间。研报基于5月22日管理层交流，认为公司陶瓷半导体零部件业务正受益于国产化加速趋势，需求旺盛，公司从陶瓷件向金属、硅、石英等材料平台化扩张。

高盛预测公司收入将从2025年10.7亿增长到2028年31.0亿，但估值较高，依赖增长兑现，下行风险包括半导体资本开支放缓和产品扩张不及预期。