【观点】强达电路业绩稳健增长，布局新兴领域获买入评级

强达电路2025年业绩稳健增长，营收达9.54亿元，同比增长20.24%，归母净利润1.21亿元。2026年第一季度营收2.52亿元，同比增长25.34%，但归母净利润同比下降14.51%，主要受南通工厂投产初期折旧压力影响。

公司加速布局AI服务器、通信、新能源汽车等新兴领域，凭借自主研发技术提供高多层板、高频高速板等产品，满足客户定制需求。通过南通工厂项目扩大产能，优化产品结构，提升智能化水平。

投资建议方面，分析师预计公司2026-2028年收入分别为12.99亿元、15.59亿元和18.72亿元，归母净利润相应增长，维持“买入”评级。风险提示包括宏观经济波动、市场竞争等。