【观点】Agent驱动CPU需求增长与国产CPU机遇分析

Agent对CPU的刚性需求驱动CPU产业进入新一轮景气周期。随着大模型从Chatbot向Agent演进，计算负载重心偏移，CPU在处理复杂逻辑编排、工具调用与内存管理中的作用凸显，导致CPU耗时占端到端延迟比例可达40%—90%。

CPU/GPU部署比例正从传统1:4、1:8向1:2、1:1甚至更高演进，如NVIDIA GB300NVL72实现1:2配比，Vera Rubin进一步抬升CPU配比。

ARM架构因低功耗、高核心密度特性更契合Agent工作负载，在能效比与扩展能力上占优，预计到2030年按CPU类型划分的最大市场份额将属于Arm架构。

Agentic AI驱动CPU重构，国产CPU厂商有望迎来规模化替代与产业地位重估，相关标的包括大普微等。