【观点】海外资本开支持续上行，半导体自主可控加速，存储供需紧张

招商证券发布半导体行业研报，核心观点是海外资本开支持续上行驱动AI产业链景气提升，存储行业供需紧张局面延续。研报指出，2026年全球CSP资本开支预计达8300亿美元，带动AI算力需求；存储供给受HBM挤占产能及扩产节奏影响，2027年供需缺口仍存。国内自主可控进程加速，先进制程与存储扩产明确，带动设备、材料及零部件需求向好。基于此，研报建议关注受益于供需格局的存储、算力以及扩产周期的设备材料等板块，并提及包括大普微在内的存储模组及主控厂商。