军民融合基金加码，军工板块迎发展新机遇

国家军民融合产投基金二期成立，规模596亿，重点投向军工科技成果转化及产业升级，财政部持股提升至21%。国防军工板块2025年迎订单修复周期，航空装备、船舶制造收入改善显著。物理AI推动军事仿真智能化，军贸增长助力行业进入技术裂变周期。中航成飞作为关联企业，受益于航空装备迭代、新材料应用及军贸扩张。