军工持仓触底反弹？基金低配预示行业见底，中航成飞等龙头受机构青睐

公募基金2025年一季报显示，主动型基金对军工超配幅度连续10个季度下降，1Q25转为低配（-0.21%），军工主题基金规模较历史高点下滑近50%。机构加仓新材料、信息化、航空等细分领域，重点配置中航光电、中航沈飞等白马龙头。国企主导地位显著，持仓集中度降低。机构认为军工行业已现底部特征，2025-2027年或迎上升周期，建议关注中航成飞等军贸标的。