【观点】机构看好银行股三季度表现，银行板块投资逻辑转向‘红利+成长’

中金公司预计银行中报业绩延续向好趋势，三季度银行股整体表现较上半年将有好转，超预期弹性可能来自其他非息收入。

业内人士认为，经过多轮存款利率下调，国有大行净息差下行周期已基本见底，利息净收入重新成为盈利增长核心支柱，资产质量稳健为业绩修复提供支撑。

华创证券指出，2026年银行股投资逻辑将从单纯红利防御转向‘红利+成长’双轮驱动，高股息、低估值仍是底色，可关注国有大行及招行代表的国家信用主线、息差回暖且财富管理释放弹性的优质股份行和城商行，以及受益区域政策的城商行。