【观点】上海机场业绩获看好，机构维持买入评级

2026年4月29日，上海机场披露2025年年报和2026年一季报，业绩持续增长。2025年营业收入133.46亿元，同比增长7.90%，归母净利润21.17亿元，同比增长9.45%；2026年第一季度营业收入31.98亿元，同比增长0.81%，归母净利润5.78亿元，同比增长11.33%。

经营分析指出，航空主业恢复强劲，国际客流成为关键驱动力，浦东机场国际航线旅客量同比大幅增长21.03%。公司引入国际免税巨头Dufry，打破中免垄断，有望激活渠道长期价值。同时，历史包袱出清，计提减值准备并完成业绩承诺，消除不确定性。

基于此，机构维持公司2026/2027/2028年EPS预测至0.96/1.08/1.17元，对应PE估值分别为28.33/25.27/23.35倍，维持“买入”评级。