煤电盈利翻身风电加码 华能国际获机构买入评级

国金证券发布华能国际买入评级报告，指出公司2024年营收2455.5亿元同比降3.5%，净利润101.4亿元同比增长20%，符合预期。煤电板块受益燃料成本下降（同比降26.1元/MWh），度电利润0.021元，风电资本开支占比提升（2024年风电投入250.6亿元，2025年计划362亿元），分红比例58.78%提升至每股0.27元，股息率3.8%。风险提示包括煤价、电价波动及新能源装机不及预期。