华能国际盈利预测上调 新能源发展助力业绩增长

华能国际截至2025年6月可控装机容量达15299.2万千瓦，其中煤电占比60.9%，新能源占比28.8%。火电盈利受煤价稳定及电价机制改革支撑，盈利趋于稳定。新能源发电市场化推进，公司加大投资力度，力争'十四五'末清洁能源占比45%，在建项目将推动业绩增长。分析师上调2025-2027年净利润预测至125.20/130.53/135.59亿元，维持'优于大市'评级，认为股价有6%-16%溢价空间。