【观点】开源证券首覆盖华能国际予买入评级

开源证券发布首次覆盖报告，给予华能国际“买入”评级。

报告认为，公司作为火电龙头，将受益于火电商业模式重塑和新能源可持续发展。

火电业务从“电量电源”向“电力电源”转型，容量电价和辅助服务收益将弱化盈利波动；新能源业务随着市场化改革深化，绿电环境价值传导路径有望打通。

预计公司2026-2028年归母净利润分别为144.92、154.57、159.38亿元，EPS分别为0.92、0.98、1.02元/股。