中美关税松绑引爆港口热！上港集团吞吐量飙升迎红利，但90天后有大考

中美关税减免引发贸易激增，海运预定量大增35%，港口吞吐量回升至关税前的80%。上港集团作为港口运营龙头，受益于长三角港口吞吐量回升、自动化码头效率提升及多式联运布局，短期业绩弹性显著。但需关注90天后关税政策变动、成本上涨及地缘风险。