光大证券—交通运输行业周报第35期：OPEC增产利好油运需求回升，继续看好油运景气上行—250310

OPEC决定从2025年4月起逐步增产，导致油价下跌，油运需求有望回升。IEA对全球原油需求保持乐观，预计中国石油需求将增长。地缘政治不确定性加剧，中长期油运合规需求有望释放，油运市场波动较大。Clarksons预计2025年原油轮供需差为-1.0%，VLCC供需差为-4.1%，油运供需紧张确定性增强。过去5个交易日，上证指数涨1.56%，交通运输行业子板块港口跌0.50%。投资建议关注交运行业高股息央企，包括上港集团等。