钢价反弹提振宝钢利润但需警惕成本与出口压力

上周中央城市工作会议召开及七月底重要会议临近，宏观政策预期升温提振市场信心。尽管钢铁需求处于季节性回落，但钢价延续反弹，钢厂利润回升至近九个月新高，铁水日均产量增至242.44万吨。板材需求表现强劲，热卷直供比例达近八年次高水平，显示制造业补库积极。螺纹钢受高温影响需求下滑，但库存压力可控。铁矿、焦煤焦炭价格因需求支撑持续上涨。潜在风险包括原料成本上升、政策刺激边际减弱、出口受阻及需求回落压力。