LNG业务成逆袭关键！中远海能外贸油运困境反转在望，黑市侵蚀仍是隐患

中远海能2024年营收232.44亿元，同比增长2.25%，归母净利润40.37亿元，同比增长19.37%。LNG业务毛利增长25.2%，船队规模扩至51艘，成业绩亮点；外贸油运受需求疲软及黑市贸易侵蚀影响，运价前高后低，利润承压。能源化工业务并表新增稳定利润。分析师预计2025-2027年净利润将增长，维持“买入”评级。