关税窗口期点燃航运狂欢，但运力过剩阴云已现

港口航运板块近5日连续大涨，热度超越99.35%的板块，主要因双方互降关税达成90天窗口期，美国企业加速囤货导致集装箱预订量激增277%，带来短期利好。但长期看，全球经济疲软、新增运力投放及红海航线恢复将加剧运力过剩，运费或下跌。分析师建议关注美线业务占比较大的航运公司，因美线运力缺口需40天补充，未来货运价格可能上涨。