【观点】方正证券上调中远海能评级至强烈推荐

方正证券发布研报，将中远海能评级由“推荐”上调至“强烈推荐”。研报认为，尽管2026年上半年短期油运盈利弹性受限，但后续霍尔木兹海峡预期逐步恢复通航，VLCC中期运价趋势乐观。预计公司2026-2028年归母净利润分别为118.3、136.5、123.7亿元，对应当前PE为7、6、7倍，假设50%分红率下对应A股股息率6.8%/7.9%/7.1%，H股股息率9.8%/11.4%/10.3%，当前PB明显低于历史均值。